최근자 키움증권 리포트에서 3분기 삼전 디램 ASP 상승률을 14%에 영업이익률을 45%로 전망했는데,
지난 사이클 최고점(21년 하반기) 시기 삼전 디램 영업이익률이 그 정도 되었거든. 그리고 현재 삼전 HBM 영업이익률도 그 쯤(하닉 HBM 영업이익률은 60%대로 추정함) 됨. 즉, 올해 3분기부터 삼전 커머디티 디램의 영업이익률이 지난 사이클 최고점 때와 HBM의 영업이익률을 cross-over 한다는 뜻임. 삼전 디램의 영업이익률이 그 이상 높았던 건 과거 2018년 메모리 슈퍼사이클 때밖에 없음. 4분기에도 디램 ASP가 추가 상승할 확률이 높음을 감안하면 올해 4분기부터 삼전 디램의 영업이익률은 이제 역사상 최정점이었던 18년 메모리 슈퍼사이클 때 수준을 다시 찍으러 가는 것임. 이번 사이클에서 Historical High를 갱신할 수 있을지가 매우 궁금함.
2018년 삼성전자 D램 이익률 60%
내년은 2018년을 갱신할 예정
삼성전자 2025년 영업이익 80조~85조(2018년 58조)
작성일 : 24-08-15 09:22
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