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작성일 : 21-05-23 17:51
[과학/기술] 역사상 최고 몸값 8조 한온시스템 인수전
 글쓴이 : Architect
조회 : 2,872  

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202105201054482440104346&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=015&aid=0004550066


- 한온시스템은 현재 세계 공조(열관리) 시장 2위 기업. 원래 1986년 한라그룹과 포드가 세운 합작사로 시작해 외환위기 당시 포드 계열사에 매각됐고, 2014년 국내 PEF인 한앤컴퍼니가 한국타이어와 함께 지분 70%를 3조원에 인수해 경영중  

- 2021년 현재 한앤컴퍼니/한국타이어는 한온시스템 지분 70%와 경영권을 매각할 계획, 최근 국내외 10여개 원매자 대상 IM(투자설명서) 발송. 매각액은 7~8조원 정도로 예상 

- 인수 후보: 전장부분 강화를 노리는 LG그룹, 소부장 수직계열화를 추진중인 SK그룹, 옛 주인이었던 한라그룹, 이외에도 콘티넨탈, 베인캐피탈, 칼라일 등 해외 기업/PEF들도 다양

- 일각에선 7~8조원을 상회할 것으로 예상되는 높은 가격 때문에 대기업과 사모펀드, 은행의 컨소시엄 형태로 인수될 가능성이 있다고 분석 


Cf) 한온시스템 영업이익 추이: 
4337억(2018) -> 4838억(2019) -> 3158억(2020) 

Cf) 현재 한온시스템 시가총액: 8조 6743억 
출처 : 해외 네티즌 반응 - 가생이닷컴https://www.gasengi.com


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Architect 21-05-23 17:51
   
컵안의별 21-05-23 19:21
   
현대모비스 뒷 줄에서 만도와 함께 자동차부품업계 중추를 이루는 한온시스템이 매물로 나왔군요.
이미 많은 전장부분에 진출하고 있는 LG도 시너지상 훌륭한 선택지 같고 해외사모펀드에는 제발 팔리지 않길...
     
Architect 21-05-23 19:36
   
저도 같은 마음입니다. 컨소시엄을 통해서라도 전장 최강 노리는 LG그룹이 인수해줬으면 좋겠네요. 해외로 팔리기에는 너무 아까운 기업..
식후산책 21-05-23 20:11
   
삼성 전장 강화한다고 하는데 여기에는 관심이 없나?
     
Architect 21-05-23 20:14
   
삼성도 마찬가지로 전장 강화를 노리긴 하지만 주로 디지털콕핏이랑 오토칩에 집중하고 있는듯 합니다.
중고인생 21-05-23 20:46
   
전기차에 열관리 하는 히트펌프를 만드는 회사군요

이기술이라면 lg는 가지고 잇을건데요

8조나 하다니 하만이 9조에 삼성에 넘어갓는데 국내업체에서 인수하기엔 가격적으로 부담이 가긴하겟네요
     
Architect 21-05-23 21:55
   
지금까지 국내 M&A 시장에선 없었던 규모의 딜이라 많이 부담갈 금액이긴 합니다. 그래서 해외 펀드에 인수되지 않을까 좀 걱정되네요.
봉대리 21-05-24 00:43
   
한라그룹이 외환위기시절 매각한 계열사인데 이제 다시 되찾으려 하네요.
도리곰 21-05-24 07:14
   
한앤컴퍼니가 인수한 이후로 직원 복지가 너무 나빠져서, 직원들의 불만이 많습니다.
다들 다른 회사가 얼른 인수해주길 원하고 있죠.
사모펀드의 특성상 배당을 위해서 순이익 쥐어짜기를 심하게 해서 능력있는 직원들은 다 퇴사했고,
순이익 잘나오는 지사의 순이익으로 다른 회사를 인수하는등 어떻게든 덩치 키워서 팔아먹을 생각으로 몇년을 운영해서 원성이 자자 합니다.

자동차 부품 제조 회사로서 기본적으로도 순이익이 박한 분야인데, 거기서 쥐어짜서 인수전을 벌이고 있으니 알만하죠.
저거 인수하는 회사는 막상 인수하면 직원 복지 올려주느라 인수비용보다 더 많은 비용을 지출할겁니다.
 
 
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